Presupuesto 2021-22, Presupuesto de la Unión 2021
De acuerdo con las disposiciones vigentes, la SPV también debe retener impuestos en la fuente a una tasa del 10% sobre los dividendos que distribuye a la sociedad controladora. Imagen: Reuters

Por SR Patnaik, Bipluv Jhingan

Presupuesto de la Unión India 2021-22: Uno de los cambios significativos introducidos por la Ley de Finanzas de 2020 fue la abolición del Impuesto de Distribución de Dividendos (“DDT”) y el restablecimiento del sistema clásico de tributación de dividendos, donde el accionista es responsable de pagar el impuesto sobre la renta de dividendos. Este cambio tuvo un impacto importante en la tributación de los tenedores de Fideicomisos de inversión inmobiliaria y Fideicomisos de inversión en infraestructura (denominados colectivamente «Fideicomisos comerciales»), que obtienen una parte importante de sus ingresos por dividendos obtenidos por Fideicomisos comerciales. Posteriormente, las partes interesadas relevantes realizaron varias gestiones ante el Ministro de Finanzas para aclarar las disposiciones recientemente introducidas para garantizar que el nuevo sistema de tributación de dividendos no sea demasiado costoso para Business Trust y los inversores.

Antes de la promulgación de la Ley de Finanzas de 2020, el Ministro de Finanzas proporcionó cierta relajación para abordar las preocupaciones de la industria de Fideicomisos Comerciales. Si bien la mayoría de las preocupaciones en la industria de los fideicomisos comerciales parecen haberse abordado en el segundo conjunto de revisiones, estamos tratando de revisar algunos de estos cambios y analizar su efectividad a través de este artículo.

En el régimen anterior, los dividendos distribuidos por una empresa nacional estaban sujetos al DDT, en poder de la empresa, a una tasa efectiva de 20,56%. Estos dividendos generalmente estaban exentos en manos de todos los accionistas, incluidos los tenedores de unidades no residentes en Fideicomisos comerciales en India, aunque pueden haber sido gravados en la jurisdicción de origen de un accionista no residente. Además, bajo el régimen anterior, los dividendos distribuidos por un vehículo de propósito especial («SPV»), en el que un Fideicomiso Comercial poseía la totalidad del capital social, excepto cuando lo requiriera el Gobierno o cualquier autoridad reguladora, estaban exentos del DDT. Los dividendos recibidos por los fideicomisos comerciales de sus SPV se distribuyeron luego a los accionistas sin ningún impuesto adicional sobre ellos.

De acuerdo con la aprobación de la Ley de Finanzas de 2020, los ingresos por dividendos ahora están sujetos directamente a impuestos a manos de los accionistas, a la tasa aplicable, y el SPV debe retener impuestos sobre ellos. Sin embargo, un Fideicomiso Comercial todavía está exento de impuestos sobre los dividendos de un SPV, siempre que el Fideicomiso Comercial tenga la participación mayoritaria o el porcentaje de participación, según lo prescrito. Aunque los ingresos por dividendos están exentos en manos de los fideicomisos comerciales, no se otorgó a las SPV una exención específica de la retención de impuestos durante la distribución de las ganancias después de impuestos a un fideicomiso comercial. Si bien es posible que el Fideicomiso Comercial obtenga un certificado de retención de impuestos nulo, el Ministro de Finanzas también puede incorporar exenciones apropiadas en las disposiciones de retención de impuestos para racionalizar esas disposiciones y reducir la molestia innecesaria de obtener certificados de retención cero de las autoridades fiscales. otra vez.

Además, el régimen anterior no eximía al DDT de aplicar una estructura multinivel (es decir, en la que el fideicomiso comercial posee acciones de la SPV a través de una sociedad controladora intermediaria). Por tanto, el dividendo pagado por una SPV a su sociedad matriz estaba sujeto al DDT. Sin embargo, las sociedades de cartera podían reclamar la exención del DDT, siempre que todo el capital social de la sociedad de cartera estuviera en manos de un fideicomiso empresarial.

Es pertinente señalar que la Ley de Finanzas de 2020 reintrodujo la sección 80-M en la Ley del Impuesto sobre la Renta. Esta sección prevé una deducción por dividendos recibidos por una empresa nacional de otra empresa nacional, limitada a la cantidad de dividendos recibidos de la participada si la empresa accionista paga dividendos antes de la fecha de vencimiento especificada, es decir, un mes antes de la fecha de presentación de el regreso. En consecuencia, bajo el régimen actual, las SPV no están obligadas a pagar ningún impuesto sobre los dividendos distribuidos y la sociedad controladora puede reclamar la deducción de dichos ingresos por dividendos en la medida de los dividendos distribuidos por ella antes de la fecha especificada.

De acuerdo con las disposiciones vigentes, la SPV también debe retener impuestos en la fuente a una tasa del 10% sobre los dividendos que distribuye a la sociedad controladora. Además, las regulaciones SEBI relevantes que rigen el Fideicomiso Empresarial requieren que las sociedades de cartera distribuyan el 100% de sus ingresos de SPV. Por lo tanto, considerando que el dinero efectivamente recibido por el holding SPV, después de deducir el impuesto en la fuente, sería el 90% de los ingresos obtenidos del SPV, un holding determinado puede enfrentar problemas de flujo de efectivo para cumplir con el requisito regulatorio de distribuir el 100% de los beneficios, lo que, en consecuencia, evitará que dichas sociedades controladoras reclamen el 100% de deducción de los dividendos devengados con las SPV. Aunque este problema puede no surgir en situaciones en las que las sociedades de cartera tienen suficiente efectivo para cumplir con los requisitos de distribución, es más probable que surja en estructuras de fideicomisos comerciales recientemente establecidas. Por lo tanto, el Presupuesto 2021 debería prever las modificaciones adecuadas para abordar este problema y racionalizar las disposiciones fiscales actuales.

Con el Ministro de Finanzas prometiendo un presupuesto posterior a la pandemia « diferente a cualquier otro en los últimos 100 años », no se debe perder de vista el hecho de que simplificar las disposiciones existentes, como se discutió anteriormente, y brindar certeza a los contribuyentes puede contribuir en gran medida a promover inversión en el mundo pospandémico.

(SR Patnaik es Socio y Jefe de Impuestos; y Bipluv Jhingan, Asociado Senior, Cyril Amarchand Mangaldas. Las opiniones son de los propios autores).